پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۱ | بورس چه روندی را طی خواهد کرد؟

به گزارش نبض بورس، با توجه به روند صعودی بورس در ماه‌های ابتدایی سال ۱۴۰۱، بسیاری از سهامداران خواستار پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۱ بودند. در گفتگو با هفت کارشناس بازار سرمایه به پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۱ پرداخته ایم.

گفتنی است که این یک پیش بینی است و عوامل زیادی می توانند بر روی این پیش بینی تا پایان سال تاثیرگذار باشند. پیش بینی صرفا نمی تواند ملاکی برای ورود یا خروج از یک بازار باشد و تنها یک دیدگاه به شما خواهد داد. 

پیام الیاس کردی: تورم انتظاری محرک جدید بازار | بورس رو به رشد اما به آرامی

واقعیت این است که به نظر می‌رسد بورس یکی از محرک‌های خود که قیمت دلار بوده است را به محرک دیگری، چون انتظارات تورمی تغییر داده است.  مردم وقتی به سیاست‌های دولت، بودجه و تصمیمات نگاه می‌کنند انگار دارند آینده را پیش بینی می‌کنند و این مسئله یک انتظارات تورمی را برای آن‌ها شکل داده است و همین مسئله را در بازار سرمایه لحاظ می‌کنند.

بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ دارای یک حباب منفی بود و واقعا وقتی به سهام نگاه می‌کردیم ارزنده بودند. اما در ابتدای سال ۱۴۰۱ بازار یک جهش خوبی را تجربه کرد و عمده این مسئله به دو خبر باز می‌گشت که یک خبر مربوط به خودرویی‌ها بود و خبر بعدی انتظارات تورمی مردم. مردم دیگر احساس می‌کردند که قیمت سهام به یک جایی رسیده است که دیگر بازار توانایی دیدن این اعداد را ندارد و قرار است قیمت‌های بالاتری را بازار به خود ببیند.

به جز انتظارات تورمی، ما هنوز اتفاقات خاص و ویژه‌ای را بر روی قیمت دلار ندیده ایم؛ بنابراین اینجا می‌توانیم بگوییم که در گذشته که محرک اصلی بازار دلار بود و اول دلار صعودی می‌شد و چند ماه بعد بازار حرکت می‌کرد، امروزه دیگر این گونه نیست.

بازار در حال دیدن قیمت واقعی کالاها، مسکن، خودرو و ... در دنیای اقتصاد است و در حال رضد آینده با دقت بالاست. در دنیا هم اگر نگاهی داشته باشیم شاهد آن هستیم که در دنیا نیز یک تورم بی سابقه‌ای در حال شکل گیری است. در آمریکا و اروپا و کشور‌های دیگر نرخ تورم‌هایی که منتشر می‌شود را ندیده بودیم. کمبود‌های عجیب و غریبی نیز در دنیا به واسطه جنگی که شکل گرفته، رخ داده است. این نشان می‌دهد که قیمت‌ها نه تنها خود را در همین نقطه تثبیت نخواهند کرد بلکه در آینده باز هم رشد خواهند کرد و تا فدرال رزرو آمریکا یک تصمیم جدی نگیرد قیمت‌ها همچنان صعودی است.

مجموع این صحبت‌ها این خواهد بود که در سال ۱۴۰۱ ما شاهد یک بازار رو به رشد خیلی آرامی خواهیم بود. رشد بازار نه به قوت ابتدای ۱۴۰۱ خواهد بود بلکه با نوساناتی، اما رو به بالا خواهد بود.

ما اگر شاخص کل را در محدوده ده و یا بیست ساله نگاه کنیم می‌بینیم که صعودی بوده است؛ بنابراین بازار همچنان روند صعودی خواهد داشت، اما تا بازگشت آن روند شارپی صعودی حداقل دو سالی زمان می‌برد.

هلن عصمت پناه: بازار ارزنده است

اینکه بازار ما ارزنده هست بر کسی پوشیده نیست، به خصوص اگر با تحلیل درست در نماد‌ها و صنایع مختلف به این ارزندگی رسیده باشیم و اینکه احتمال می‌رود با توجه به شرایط پیش رو بر این ارزندگی اضافه شود نیز دور از ذهن نمی‌باشد.

اما در این راستا جنگ روسیه و اوکراین و احتمال تداوم آن، که بر رشد قیمت‌های جهانی دامن زد، فرصتی برای بازار سرمایه ما ایجاد کرد که پیش بینی آن دور از ذهن‌ها بود و بازار ما از این اتفاق با برنامه ریزی و مدیریت درست و مطلوب می‌تواند نهایت استفاده را به نفع خود ببرد.

ضمن اینکه کشور ما، کشور انرژی محوری است که این موضوع برای برخی نماد‌های بازار سرمایه ما پتانسیل محسوب می‌شود.

همچنین بحث تورم جهانی و احتمال تداوم آن نیز تاثیر خودش را بر قیمت کامودیتی‌ها نشان داده و، چون در بازار ما بسیاری از نماد‌های اصلی بر پایه کامودیتی هستند از تورم جهانی و رشد قیمت‌های جهانی منتفع خواهند شد.

به علاوه با توجه به اینکه پیش بینی می‌شود نرخ دلار از قیمت‌های فعلی پایین‌تر نرود، این هم به نوبه خود بر قیمت کامودیتی‌ها تاثیرگذار است؛ بنابراین قیمت‌های جهانی مناسب، نرخ دلار، رشد قیمت محصولات برخی شرکت ها، تورم، حذف ارز ۴۲۰۰، … با توجه به عقب ماندن بورس از سایر بازارها، حکایت از این دارند که بازار ما در سال جاری مستعد رشد می‌باشد و بهبود آن به مراتب بهتر از دو سال اخیر خواهد بود.

هرچند شاید این رشد سریع و عجول نباشد، اما روند حرکتی منطقی‌ای را با توجه به شواهد می‌تواند در برگیرد.

با تمام بی اعتمادی‌های اخیر، بهبود این روز‌های بازار، حاکی از این است که نقدینگی‌های در بازار سرمایه، دور خودش را در بازار‌های دیگر زده و اکنون تمرکزش را بر ارزندگی بازار سرمایه قرار داده، ولی باز هم با وجود بهبود حجم معاملات معتقدم پول‌های پارک شده‌ای در بیرون از بازار هست که منتظر شرایط بهتر جهت ورود به بازار می‌باشند.

ریسک کنونی بازار موضوع توافقات وین هست که همچنان بازار را در بلاتکلیفی قرار داده و در صورت حل این مشکل دورنمای بسیار بهتری در انتظار بازار خواهد بود

همچنین اگر بازار سرمایه از قیمت‌های دستوری نجات یابد، کمک بزرگی به تخصیص بهینه منابع خواهد شد.

ضمن اینکه شفافیت قیمت‌ها نیز یکی از خواسته‌های مهم فعالین بازار سرمایه می‌باشد تا بازار از تصمیمات غیرمنطقی درباره تعیین قیمت‌ها در امان باشد

متذکر میشوم با توجه به اینکه هر ساله پایان سال مالی ها، طبق جمع بندی سال گذشته، اصولا استراتژی برخی شرکت‌ها و گا‌ها حتی هییت مدیره برخی شرکت‌ها تغییر می‌یابد، لذا روند تفکرات حاکمیت شرکتی نیز باید طبق بررسی صورت‌های مالی پایان سال مورد توجه قرار گیرد تا اگر تغییر رویه یا استراتژی در جهت اهداف شرکت صورت پذیرفت، در تحلیل‌ها مورد نظر قرار گیرد مخصوصا با توجه به اینکه سال ۱۴۰۰ مبهمی را برای بازار سرمایه و صنایع داشتیم این دقت نظر‌ها باید بیشتر باشد.

همچنین برای برآورد ارزش نماد‌ها و تحلیل منطقی و دقیق‌تر جهت پیش بینی شرایط شرکت‌ها برای سال ۱۴۰۱، منتظر ارایه صورت‌های مالی ۱۲ ماهه شرکت‌ها هستیم که به زودی بر روی سایت کدال خواهد نشست.

گفتنی است جهت اثبات تاثیر برخی اخبار در راستای بازار و صنایع مرتبط، باید به گزارشات استناد کرد.

هر چند با توجه به مطلوبیت آیتم‌های بنیادی و بررسی گزارش عملکرد‌های ماهانه شرکت ها، انتظار سال مالی‌های مطلوب در برخی شرکت‌ها را متصور هستیم لازم به ذکر است نوسان قیمتی و گا‌ها اصلاح شاخص و نمادها، در طی این یک سال پیش رو، در روند بازار طبیعی است، اما آنچه ما برآورد میکنیم بر اساس ارزندگی است نه قیمت.

برزو حق شناس: بازار تا آخر فصل مجامع بازار با اصلاحات مقطعی صعودی

پیش بینی می‌شود که فعلا تا پایان شهریور و آخر فصل مجامع بازار با اصلاحات مقطعی صعودی باشد و  بعد از آن روند بازار به نرخ سود بانکی و تورم بستگی دارد.

مهشید داداش زاده: روند بورس مثبت است

از دیدگاه من اصلاح شاخص کل تا محدوده یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد خواهد بود، اما پیش بینی من این است که احتمالا تا پایان سال ۱۴۰۱ روند بورس مثبت باشد و شاخص کل بتواند در گام نخست یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد و سپس در گام بعدی یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد را به خود ببیند.  

حسین مرید سادات: 

من سال ۱۴۰۱ را سال جبران ضرر در بورس نامگذاری می‌کنم. در بازار بسیاری از صنایع به کف‌های حمایتی خود رسیده اند و کفسازی خوبی در بازار انجام شده است. هم اکنون ارزش معاملات خوبی در بازار را شاهد هستیم. تنها نکته نگران کننده بازار دست اندازی دولت و تصمیمات شبانه و قبیله‌ای است که بسیاری از مدیران وقت در این بازار انجام می‌دهند. در بازار با دو سناریو رو به رو خواهیم بود:

اگر به بازار اجازه بدهند که همچنان راه خود را طی بکند یقین داشته باشید که در ۱۴۰۱ سال پویایی را برای بازار خواهیم داشت. حتی شاخص کل یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی در شهریور ماه و پاییز با این سناریو محتمل است.

اما اگر  دست اندازی و فروش اوراق به صورت آبشاری شروع شود و یا تصمیمات شبانه مثل بستن مالیات به صنایع مختلف و دست کردن در جیب سهامدار شروع شود می‌توانیم بگوییم که بازار می‌تواند در همین محدوده یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد وارد فاز اصلاح شود.

دیتایی که امروز در بازار شاهد هستیم این است که در بازار خریدار وجود دارد و اگر اجازه بدهند بازار به روند خود ادامه دهد می‌تواند با همین روند سقف جدیدی را شاهد باشد.

شهیر محمدنیا: بازار ۱۴۰۱ نوسانی

چشم انداز بازار سرمایه در سال ۱۴۰۱ به دلیل تنوع و فرکانس بالای وقایع بسیار تاثیر گذار مانند بحران در اقتصاد کل جهان ازجمله کاهش رشد اقتصادی جهان، تورم افسار گسیخته در سراسر دنیا، چالش‌های ریکاوری کووید ۱۹، بحران اوکراین و از طرفی موضوعات مربوط به اقتصاد ایران مانند بلاتکلیفی و فرسایشی شدن مذاکرات احیا برجام و افزایش ابهامات در این رابطه و سایر موارد باعث می‌شود که یک تحلیلگر بسیار دست به عصا تحلیل کند و سعی کند با توجه به فرکانس تغییرات مرتبا تحلیل‌های خود را بروزرسانی کند؛ لذا برای سال ۱۴۰۱ پیش بینی می‌شود شاهد بازاری نوسانی باشیم که با تغییر و تحولات مثبت و منفی روند‌های صعودی و نزولی کوتاه مدت و میان مدت را شاهد باشیم.

سارا فلاح: دو نیمه متفاوت برای بازار امسال

بازار به مانند هر سال به دو بخش تقسیم خواهد شد نیمه اول و نیمه دوم سال. البته امسال به واسطه برجام، تحولات نیمه اول بیشتر خواهد بود. در نیمه دوم مشکلات بودجه پیش می‌آید که بواسطه خاطرات بد سال ۱۴۰۰ احتمالا بازار محافظه کارانه عمل خواهد کرد. البته قیمت نفت صعودی است و همین کسری بودجه را تا حدی جبران خواهد کرد بنابراین نیمه اول سال را صعودی و نیمه دوم رو محافظه‌کارانه پیش‌بینی میکنم.

ویدا مهاجر: شرایط بازار به شرط صعودی بودن قیمت های جهانی مطلوب است

به لحاظ تکنیکی بازار آمادگی دارد در سال پیش رو مسیر رشد خوبی را طی کند، بیان می‌شود: در صورتی که کشمکش‌های میان اروپا، آمریکا و روسیه ادامه پیدا کند، قیمت‌های جهانی همچنان رشد پیدا خواهد کرد که این موضوع می‌تواند به نفع ایران و صنایع ایرانی باشد.

 در حال حاضر بازار سرمایه شرایط مساعدی برای رشد دارد و همه چیز برای صعود فراهم است. رشد قیمت‌های جهانی مانند نفت، فلزات اساسی و مواد پتروشیمی نیز نوید شکل‌گیری شرایطی مساعد برای شرکت‌های صادرات‌محور ما را می‌دهد.

در حال حاضر تنها ابهامی که وجود دارد، وضعیت برجام است، در صورت احیای قرارداد برجام صنایع خودرویی، بانکی، حمل‌ونقل و تجهیزاتی کشور شرایط خوبی پیدا خواهد کرد. اگر قرارداد برجام به سرانجام برسد، بازار می‌تواند به شکل بهتری مسیر صعودی خود را طی کند.

امیدواریم دولت بتواند از طریق افزایش صادرات نفت کسری بودجه خود را جبران کند، در گذشته به دلیل اینکه دولت عملا راهی برای کسب درآمد نداشت، از طریق فروش اوراق مشارکت و افزایش نرخ گاز، برق و آب و سایر موارد دیگر به بازار سرمایه فشار می‌آورد. امیدواریم دولت در سال جاری بتواند صادرات نفت مطلوبی داشته باشد تا کسری بودجه جبران شود چرا که این موضوع کمک می‌کند بازار سرمایه شرایط پایدارتری را تجربه کند.

به نظر من شرایط بازار سرمایه در سال پیش رو در صورت ادامه رشد قیمت‌های جهانی می‌تواند مطلوب باشد؛ به خصوص اینکه بازار از ناحیه فروش اوراق ضربه سهمگینی خورده بود و اگر دولت بتواند با خیال آسوده نفت خود را به فروش برساند، بازار صعودی و سبز خواهد شد.

مریم محبی: بازار ۱۴۰۱ بازار مطلوب تر از ۱۴۰۰

بورس ایران وضعیت خاصی را تجربه مینماید. خوش بینی های بازگشت به توافقات برجام در حال کمرنگ تر شدن است و سهم های ریالی با تمرکز بر گروه خودرو، طی یک ماه گذشته شرایط بهتری را تجربه نموده اند.

افزایش قیمت جهانی کامودیتی ها و کاهش قدرت پول ملی به دلیل تورم ناشی از کسری بودجه در سالهای اخیر، می تواند باعث افزایش قیمت بازار سهام شود. البته این افزایش بصورت عددی است و می تواند افزایش ارزش ذاتی سهام را به دنبال نداشته باشد. از طرف دیگر، ریسکهای متعددی مانند مداخله های دولتی، تصمیم های ناگهانی و رویکرد تعیین قیمتهای دستوری می تواند به همچنان باعث تردید سهامداران در ورود به بازار نماید‌. جمع بندی این عوامل باعث می شود تا انتظار داشته باشیم، در سال ۱۴۰۱ بازاری مطلوب تر از سال ۱۴۰۰ را شاهد باشیم. بدین معنا که رشد نسبی قیمتها برای سهم هایی که از منظر ذاتی، ارزنده برآورد میشوند دور از ذهن نباشد. ولی رشد میانگین قیمتها در بازار سهام بصورت متعادل خواهد بود و ممکن است بازار با شیبی ملایم و کمتر از تورم به کار خود ادامه دهد. البته در این مسیر، شاهد اصلاح های متعدد نیز خواهیم بود.

این پیش بینی، برآورد شواهد فعلی بازار است و اتفاقات مهمی مانند توافقات برجام، قیمت دلار، نرخ بهره بین بانکی، کاهش یا افزایش استقراض دولت از بانک مرکزی، رشد روابط تجاری بین الملل شرکتها بورسی و غیره میتواند شرایط متفاوتی را برای بازار به ارمغان بیاورد.

علی عصاری: سال ۱۴۰۱ سالی خوب و متعادل برای بازار سرمایه

سال ۱۴۰۱ سالی بود که در آن بازار سرمایه یک شروع طوفانی داشت و شاهد یک رشد بودیم. کماکان داریم همچنان این روند را در سهم‌های کوچک و متوسط شاهد هستیم.  

سال ۱۴۰۱ یا تقریبا یک و نیم ماه اخیر یک تغییر روندی را شاهد بودیم و از یک روند فرسایشی نزولی که حدودا دو سال به طول انجامید به یک تعادل و منطقه امن رسیدیم. مقداری سرمایه گذارانی که جنس آن‌ها بازار سرمایه‌ای بود به این بازار جذب شدند. همچنین آنچه در این یک ماه و نیم اخیر مشهود بود این بود که پول غریبه به این بازار وارد شد. اصطلاح پول غریبه به این معنا که حتی پولی که از جنس بازار نبود هم وارد این بازار شد و توانست بازار را یک تحرکات مثبتی بدهد. به تبع آن ترس بازار هم ریخت و توانست یک بازار خوبی رقم بخورد.

به طور کلی در مجموع سال ۱۴۰۱ با توجه به اینکه حدود یک ماه و نیم از آن گذشته است، سالی خوب، متعادل و متوازنی برای بازار سرمایه می‌بینم. در صورتی که اتفاقات سیاسی، اجتماعی و ... نیفتند. همان گونه که می‌دانید بازار سرمایه بیشترین واکنش‌ها را به این گونه اتفاقات نشان می‌دهد. ولی در مجموع بازار سرمایه می‌تواند در مقایسه با سایر بازار‌ها بهتر عمل کند با توجه به اینکه بازار مسکن در رکود است و نرخ طلا و دلار تمایل به ثبات دارند.